內容大網
這幾天台灣文學館抄襲事件吵的沸沸揚揚的（台文館「阿龍」爆抄襲還反咬 陸繪師PO證據打臉：太魔幻了），剛好想到一個話題，投資路上該不該抄作業呢？
先說結論，我覺得投資路上最好是不要抄作業。很多人投資股票很喜歡聽明牌，手中持股也常常是東抄一個達人報的明牌，西抄一支投顧老師分享的標的，這樣的投資方式短期或許會因為運氣不錯有所收益，但長時間下來仍免不了是一場空。
為何我會這樣說呢？主要是因為股票投資終究是認知變現，你的認知在哪裡你的獲利就到哪裡，當你對所投資的企業沒有經過獨立思考，甚至完全不了解時，抄別人作業時通常會遇下幾個問題：
- 起漲的時候抱不住，小賺就想獲利了結。
- 大跌的時候不敢加碼。
- 沒有耐心長期持有，容易陷入自我懷疑。
而會有這些問題主要就是因為你不了解你所投資的企業，到頭來往往反而是費神又費力。更何況網路上、電視上所看到的明牌還包括了許多出貨文，當你看到叫買的資訊，反而是網路達人、媒體想出貨的時機，最終不免落得追高殺低。
而且每個投資者的資產狀況不同，以我來說目前投資帳戶配置了5支個股佔八成左右資金、4支ETF佔一成左右資金及一成左右的現金，如果某支個股發生了黑天鵝事件暴跌50%，都是我能承受的狀況，而人們抄作業時，常常只抄某幾支或是單一支，一次可能就是所有資金，更甚還開融資，同樣的黑天鵝事件則是會帶來毀滅性的打擊。
那比較好的作法是什麼呢？我覺得你可以參考網路上達人、老師的分析，然後自己去分析驗證厘清自己的投資邏輯，唯有經過真正的獨立思考過的投資，你才能不受股價波動影響殺進殺出。
如果你真的沒時間自己研究及獨立思考，那投資ETF會是你的最佳選擇，單筆ALL IN或定期定額後刪除APP都是不錯的選擇。
如果你還是很想抄作業，那我會建議你找一個你認可信任的投資者，要抄就抄他的整個資產配置，而非單一個股。
好啦！今天的閒聊就到這裡，接下來就來談談持股4月營收及Q1的狀況吧。
耕興 (6146)
耕興 (6146) 4月營收 -2.60% MoM, -8.50% YoY，稍差於預期，耕興 (6146) 業績還是無法突破4億大關，看來還是得看下半年AI終端產品是否能真的發酵，帶動其成長，故先暫時預估2024 EPS 能與2023年持平達 14.32，全年稅後營利應該落在14.58億。
Q1部分先前文章有提到（耕興 (6146) Q1財報，優於預期？差於預期？）本業算是差於預期，毛利持續下降來到48.4%。
耕興 (6146) 整體上目前還是比較低迷的，不過以目前的股價來說殖利率及營利能力還是令人滿意的，後續將持續觀察，如有好的價格會再增加持股。
宜鼎 (5289)
宜鼎 (5289) 4月營收 1.29% MoM, 19.30% YoY，差於預期，相較於其它記憶體模組廠來說，宜鼎 (5289)的營收並不算亮眼。
Q1的部分EPS 3.98 毛利率 34.86%、營利率 16.8%都較去年Q4有所提升，算是符合預期的，對今年的EPS我也做了更樂觀的調整，從14.93調高到15.58。
我覺得隨著近年發展宜鼎 (5289) 與過去的記憶體模組廠已有愈來愈大的區格了，其不像一般記憶體模組廠有大量存貨的情況，因而在這次的記憶體上漲過程中，在業績的成長也不如於一般模組廠，另一方面也著重於邊緣計算、邊緣AI的發展，有別於其它廠商，而這次的AI所帶動的業續爆發還是比較偏向中央伺服機上的需求而非邊緣設備上的需求。
雖然現階段宜鼎 (5289) 表現並不亮眼，但相信隨著AI發展，會慢慢擴向邊緣設備，也因宜鼎 (5289) 的近年發展，或許未來在估值上可以擺脫過去景氣循環股的估值區間 PE 8-15倍，提升至 13-20倍甚至更高的估值區間。
是方 (6561)
是方 (6561) 4月營收 -9.07% MoM, 8.43% YoY，符合預期，從法說會内容（是方 (6561) 20240508 法說會新增了什麼、Q&A整理）可知LY2新機房大約6月份開始商用，相信可以帶來較明顯的營收提升，今年營利狀況受新廠折舊記提及新廠商進駐LY2機房，故保守估計今年EPS成長10%達13.02。
Q1的部分（是方 (6561) Q1財報，賺的錢哪去了？）基本符合預期，不過市場先前對LY2廠的預估明顯是比較樂觀的，相對之下是方 (6561)法說會並未隨投資人起舞，仍用比較保守的預估數字，所以近來股價有較多的回測。
以目前的股價來說殖利率及營利能力還是令人滿意的，後續將持續觀察，如有好的價格會再增加持股。
泰博 (4736)
泰博 (4736) 4月營收 5.41% MoM, 17.54% YoY，符合預期，整體上目前泰博 (4736) 的業績仍然算是比較低迷的，但隨各類新產品的陸續開賣，我想未來的整體發展還是可期待的（泰博(4736)20231218法說會內容整理）。
Q1的部分毛利率 38.98%及營利率 11.59%都創下幾年來的新低，這部分是差於預期的，所幸業外部分大賺3.5億，其中主要包含匯兌利益1.3億及股票收益1.8億，而手上的持股也從去年的9.7億提升到14.9億，又買了不少股票，還開始購入美國股票(ex. INTC, SMCI, NVDA)。
目前泰博 (4736) 本業的狀況是比較差的，但藉由快篩賺得的收入倒是在投資市場取得了不錯的收益，以目前的資產狀況來看每年取得額外的3-5億應該不算困難，不過終究還是要回歸本業的發展，不說的話我都快以為是投控公司了。
以目前的資產來看，泰博 (4736) 擁有大量資產光現金加股票就高達50億左右，對目前市值150億左右，每年10億的營利能力，並不昂貴。
實威 (8416)
實威 (8416) 4月營收 -39.20% MoM, -27.93% YoY，差於預期，不過以實威來說，其營收本來就波動比較大，相信今年的營利有很大機會可以擺脫這兩年的停滯情況。
Q1的部分則是明顯差於預期，其中毛利率更是創下45.30%的新低，營利率下降則較小來到19.01%，這邊推測可能原因為產品組合變化的關係，由於實威主要有兩大類產品包括毛利較高的軟體代理相關業務及毛利相對較低的3D列印相關設備，有可能Q1的營收增加是有較大比例是來自於3D列印設備這一塊，所以毛利率有較明顯下修。
雖然Q1毛利、營利表現不佳，但整體仍優於去年狀況，不過這邊我還是保守下調今年的EPS預估，從11.25下調至10.74。
實威整體資產狀況十分乾淨，今年將配息率提高至接近八成，配息8元，以目前股價來看有近5.3%的殖利率，仍是相當不錯的資金停泊股票。
結語
整體來說持股前4個月的營收及Q1狀況大都較預期稍差，但企業本質都沒有太大的間題，如果之後有更好的價格會考慮持續增加持股。
如前文所說如果投資的時候是抄別人報的名牌，在這類逆風的狀況，便很難保持平穩的心境，容易產生過度交易。
以上內容純屬個人思考，非買賣建議，每個人的資產配置狀況不同，所以買賣依據也不同，任何一筆投資請務必經過獨力思考判斷，投資最忌人云亦云。