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最近剛好在看窮查理的普通常識，書中蒙格建議我們向最優秀的物理學家學習，他們會系統地批判自已，諾貝爾物理學獎得主理查．費曼下面這句話，精簡地點出這些物理學家的心態：
「首要的原則是：你不能欺騙自已，因為自己是最好騙的。」
當你在做投資時又何常不是如此呢！？價值投資需要尊重事實而非觀點，你需要以客觀角度去看待各個事情，透過理性的分析去做出判別。
不因持有了股票，就只看你想看的，只聽你想聽的答案，人的大腦是非常善於自我尋找解釋，所以當你有了先入為主的想法後，你總是能找到一個論點來支持你的解釋。
因此你需要更加理性，更加小心的使用你的大腦，看到資訊後別急著做出結論，試著去尋找答案，思考後再做判斷。
耕興 (6146)
耕興 (6146) 12月營收 -1.26% MoM,1.27% YoY，符合預期，預估2023 EPS 微調 14.90->14.88，全年稅後營利應該落在15億左右。
在2014年前耕興 (6146) 的本益比 (PER)大都落在10-17倍區間、本淨比 (PBR)大都落在2-3.5倍區間，2014年後外資進入後使得估值有顯著的提高，2014年後耕興 (6146) 的本益比 (PER)大都落在17-25倍區間、本淨比 (PBR)大都落在3.5-6.5倍區間。
相較於PER的波動來說，耕興的PBR波動是更加平緩的，因此在耕與估值上我更偏向以PBR來做參考，目前的PBR大約落在4倍左右，算是在近年的低估區間，所以以目前價位持有未來估值下修的空間較小。
觀察耕與 (6146)過去的兩次營利提升大約是發生在2014年 (約增加50%) 及2021年 (約增加100%)，大約是新Wi-Fi系統發佈後的1-2年區間，整體檢測單位有跳躍增加，而預估2024年Wi-Fi 7會開始進入市場，其需檢測的天線規格也將從8*8 DL/UL MU-MIMO，變到16*16 DL/UL MU-MIMO，推測下次較大的業績成長可能要等到2025或2026年。
以目前價位持有可賺取約左右5%的配息，靜待2-3年則有機會等來較高的業績成長 (50%)，且股價大幅下修風險較低，算是目前持有起來較舒服的股票。
由於目前現金部位偏低約10%，所以只在有更低估值PBR 3.5倍股價190附近，或其他持股估值過高才會再增加持股。
宜鼎 (5289)
宜鼎 (5289) 12月營收 -0.54% MoM, 11.37% YoY，優於預期，預估2023 EPS 微調 EPS 12.64->12.87，全年稅後營利應該落在11.26億左右。
而宜鼎 (5289) 過去的本益比區間大都落在9-15倍的區間，以目前營利11億來說，目前的市值270億約為24.5倍的本益比區間，但因2023年記憶體產業產能過剩，導致業績低迷，隨各記憶體大廠減產應對，2024年記憶體相關產業應有不少成長機會。
往樂觀估今年宜鼎成長25%，大約14億的淨利，對照目前市值本益比也落在19倍左右，不算是低估，故現有價位持有有較高價值回測風險。
記憶體漲價對宜鼎 (5289)存貨價值回升的影響如何？常看到有人比較威剛 (3260)來做比較，我覺得這是不合適的，宜鼎對於存貨的管理調控上一直是優於同業的，所以其存貨量通常是偏低的，也因此記記體漲價對宜鼎整體影響是相對較小的。
展望接下來一年，宜鼎應有較大的成長機會，但另一方面需要考慮新廠成本增加對收益的影響，及價值回測的風險，所以如果宜鼎價格有續漲至350附近，或其他個股有更大的機會，我會逐步減少持股。
泰博 (4736)
泰博 (5289) 12月營收 -5.6% MoM, -30.61% YoY，差於預期，預估2023 EPS 微調 EPS 11.74->11.48，全年稅後營利應該落在11億左右。
對比目前市值160億約為14.55倍本益比，跟之前的PER區間13-19倍之間來說，是稍微偏向低估的，展望未來有蠻多新產品，整體還是比較樂觀的。
而這一年來業外收入的變動是比較大的，依目前的數據來看Q4 對外比較明確是租金收入14,500 仟元/季，淨外幣匯損Q4會比較多約-142,883仟元，持股資本利得約138,367，若加上雜七雜八的，估計Q4 業外應該有3,000萬左右，近年泰博業外變動有增加趨勢，也是未來觀察重點之一。
不看好近期疫情變化能變業績帶來明顯收益，從新聞圖片看來桃機使用的快篩試劑品牌為Roche，所以不會為此消息付出溢價，陳董法說會也表示快篩營收占比僅剩2%左右，未來若真有快篩帶的的獲利就當意外之喜。
雖然12月營收不太理想，但依目前的估值而言情況一般的話賺取年化5-10%的企業成長加5%的分紅應該不是太大的問題，如果運氣好還有一些估值提升的空間。
考量目前投資帳戶現金部位不高，如股價有回落145附近或其它個股有明顯高估才會考慮增加持股。
是方 (6561)
是方 (6561) 12月營收 -1.0% MoM, 3.22% YoY，符合預期，預估2023 EPS 微調 EPS 11.56->11.55，全年稅後營利應該落在9億左右。
對比目前市值254.6億約為28.29倍本益比，跟之前的PER區間22-32倍之間來說，算是中間估值的，未來新機房開始營運要帶來業績大幅提升是可預測的，不過目前市場也已給於不算低的本益比區間。
2024年營利估計能有一成左右的成長，大約能到10億左右，換算PER約25倍，算是蠻合理的價位，目前價位持有享有年化10%的企業成長加上3%左右的企業分紅應不困難。
考量目前投資帳戶現金部位不高，如股價有回落300附近或其它個股有明顯高估才會考慮增加持股。
實威 (8416)
實威 (8416) 12月營收 70.98% MoM, 6.27% YoY，符合預期，預估2023 EPS 微調 EPS 10.44->10.34，全年稅後營利應該落在2.91億左右。
對比目前市值40.06億約為13.77倍本益比，跟之前的PER區間9-14倍之間來說，算是偏高估值的，不過實威具有高殖利率保護，及市場給予的偏保守PER區間，只要持有成本不高，還是能很安心持有。
2024年營利估計能保持一個3-5%低的成長，大約能到3億左右，目前價位持有享有年化3-5%的企業成長加上5-6%左右的企業分紅應不困難。
考量目前投資帳戶現金部位不高，如股價有回落120附近或其它個股有明顯高估才會考慮增加持股。
以上內容純屬個人思考，非買賣建議，任何一筆投資請務必經過獨力思考判斷，投資最忌人云亦云。